Καζακστάν: AIIB Κινητοποιεί Χρηματοδότηση για την Υποδομή

ΑΣΤΑΝΑ — Η κινητοποίηση ιδιωτικού κεφαλαίου είναι θεμελιώδης για την κάλυψη του χρηματοδοτικού κενού της υποδομής στην Ασία, δήλωσαν εκπρόσωποι αναπτυξιακών τραπεζών, επενδυτικών εταιρειών και κυβερνητικών φορέων σε πάνελ που διοργάνωσε η Τράπεζα Αναπτυξιακών Υποδομών Ασίας (AIIB) και το Υπουργείο Εθνικής Οικονομίας του Καζακστάν στις 29 Απριλίου στο Διεθνές Χρηματοοικονομικό Κέντρο Αστανα (AIFC).

Εθνική στρατηγική του Καζακστάν για την ανάπτυξη υποδομών

Η συνεδρία άνοιξε με παρατηρήσεις του Konstantin Limitovskiy, επικεφαλής επενδύσεων της AIIB, ο οποίος συμμετείχε διαδικτυακά για να επαναβεβαιώσει τη στρατηγική σημασία του Καζακστάν στο χαρτοφυλάκιο της τράπεζας. Ανέφερε ότι το Καζακστάν, ως ιδρυτικό μέλος της AIIB, έχει λάβει περισσότερα από 2 δισεκατομμύρια δολάρια σε επενδύσεις σε επτά σημαντικά δημόσια και ιδιωτικά έργα.

“Αυτές είναι οι δρόμοι που φέρνουν τις κοινότητες πιο κοντά, οι ανανεώσιμες πηγές ενέργειας που φωτίζουν τα σπίτια, και τα νοσοκομεία που παρέχουν κρίσιμες υπηρεσίες υγειονομικής περίθαλψης. Η στρατηγική θέση του Καζακστάν ως κυριότερου κόμβου διανομής και εμπορίου εναρμονίζεται με την αποστολή μας να ενισχύσουμε τη διεθνή συνδεσιμότητα,” δήλωσε ο Limitovskiy.

Έδωσε έμφαση στο ρόλο της AIIB σε έργα που ευθυγραμμίζονται με τον στόχο του Καζακστάν να επιτύχει την ουδετερότητα του άνθρακα μέχρι το 2060.

“Υποστηρίζουμε το Καζακστάν προσθέτοντας 420 μεγαβάτ πράσινης ενέργειας μέχρι στιγμής,” είπε, επισημαίνοντας τις συνεχιζόμενες αναπτύξεις αιολικών πάρκων και την ιστορική χρηματοδότηση του πρώτου νοσοκομείου της χώρας υπό τον νόμο δημόσιας-ιδιωτικής συνεργασίας (PPP).

Αναφέρθηκε επίσης σε έργα σιδηροδρομικών παρακαμπτήριων και υποδομές που στοχεύουν στην εξάλειψη εμποδίων στο εμπόριο, ενισχύοντας τη περιφερειακή συνδεσιμότητα και επεκτείνοντας την πρόσβαση σε βασικές υπηρεσίες.

“Μαζί, κινητοποιούμε δημόσιο και ιδιωτικό κεφάλαιο για να επενδύσουμε σε έργα που είναι μετασχηματιστικά και βιώσιμα,” είπε, προσκαλώντας τους συμμετέχοντες στην 10η ετήσια συνάντηση της AIIB στην Πεκίνο αυτόν τον Ιούνιο.

Προτεραιότητες της κυβέρνησης: διαφοροποίηση και χρηματοδότηση εκτός προϋπολογισμού

Αν. Υπουργός Μεταφορών Ταλγκάτ Λαστάγιεφ. Φωτογραφία: Nagima Abuova / The Astana Times

Ο Αν. Υπουργός Μεταφορών Ταλγκάτ Λαστάγιεφ emphasized τη δέσμευση του Καζακστάν να δημιουργήσει ένα σύγχρονο και υψηλής ανάπτυξης δίκτυο μεταφορών, υποστηριζόμενο από κρατικά προγράμματα ανάπτυξης που εκτείνονται μέχρι το 2030.

“Περισσότερα από 4.000 χιλιόμετρα δρόμων είναι υπό ανασκευή και κατασκευή, με κόστος πάνω από 15 δισεκατομμύρια δολάρια,” είπε. “Η βιώσιμη ανάπτυξη υποδομών και η μετάβαση σε καθαρή ενέργεια είναι κύριες περιοχές της εθνικής στρατηγικής του Καζακστάν.”

Ο Λαστάγιεφ περιέγραψε προγράμματα προτεραιότητας των μεταφορικών διαδρόμων, όπως οι διαδρομές Καραγκάντα-Ζεζκάζγκαν και Ακτόμπε-Καραμπουτάκ-Ουλγκάισιν, και μοιράστηκε ενημερώσεις σχετικά με τις επερχόμενες συμφωνίες συγχρηματοδότησης με την Παγκόσμια Τράπεζα και την Ευρωπαϊκή Τράπεζα Ανασυγκρότησης και Ανάπτυξης (EBRD).

Διαφορετικοποίηση εργαλείων επένδυσης και συνεργασιών

Η Ευγενία Μπογκντάνοβα, διευθύνουσα σύμβουλος της Αρχής Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών Αστανα (AFSA), διεύρυνε την συζήτηση επισημαίνοντας τη σημασία της βιωσιμότητας στις αγορές κεφαλαίων.

Η Ευγενία Μπογκντάνοβα, διευθύνουσα σύμβουλος της Αρχής Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών Αστανα (AFSA). Φωτογραφία: Nagima Abuova / The Astana Times

“Η υποδομή δεν είναι απλώς θέμα δημιουργίας περιουσιακών στοιχείων – είναι για την ενδυνάμωση των ευκαιριών. Πρέπει να συμπεριλάβουμε ιδιωτικό κεφάλαιο με ουσιαστικό τρόπο μέσω των σωστών ρυθμιστικών πλαισίων, εργαλείων μετριασμού κινδύνου και κίνητρων που βασίζονται στην αγορά που ανταμείβουν τη βιωσιμότητα,” είπε.

Η Μπογκντάνοβα τόνισε ότι ο δημόσιος τομέας μόνος του δεν μπορεί να καλύψει το κενό της υποδομής. Η εμπλοκή του ιδιωτικού κεφαλαίου απαιτεί ρυθμιστική σαφήνεια, εργαλεία μετριασμού κινδύνου και χρηματοοικονομικά εργαλεία που ευθυγραμμίζονται με τους μακροχρόνιους στόχους των επενδυτών.

Σημείωσε ότι η AFSA επεκτείνει το χρηματοοικονομικό περιβάλλον για βιώσιμα προϊόντα και δείκτες περιβαλλοντικών, κοινωνικών και διακυβερνητικών (ESG) εργαλείων.

“Ο ρόλος πολυμερών αναπτυξιακών τραπεζών όπως η AIIB είναι απαραίτητος,” είπε, επικαλούμενη την ικανότητά τους να γεφυρώσουν τις δημόσιες ανάγκες ανάπτυξης με την εκτέλεση του ιδιωτικού τομέα.

Η προσέλκυση κεφαλαίου από τον ιδιωτικό τομέα

Ο Asim Rana, διευθυντής της AIIB για χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και πελάτες ταμείων, παρουσίασε μια τεχνική ανάλυση των στρατηγικών της τράπεζας για την κινητοποίηση ιδιωτικού κεφαλαίου, την οποία περιέγραψε ως κύρια στρατηγική προτεραιότητα.

Πέρα από τις άμεσες επενδύσεις σε δρόμους και ηλιακούς τομείς, ο Rana είπε ότι η τράπεζα συνεργάζεται με χρηματοπιστωτικούς μεσάζοντες, όπως τράπεζες και διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων, για να επεκτείνει την επίδραση. Εξήγησε πώς η AIIB υποστηρίζει εγκαταστάσεις δανεισμού, όπου το κεφάλαιο διοχετεύεται μέσω τοπικών τραπεζών για να χρηματοδοτήσει πολλαπλά έργα υποδομής υπό αυστηρά περιβαλλοντικά και κοινωνικά πρότυπα.

Αναφέρθηκε στη δημιουργία του Bayfront, ενός εργαλείου Collateralized Loan Obligation (CLO) που ξεκίνησε στη Σιγκαπούρη, καθώς και παρόμοιων πρωτοβουλιών στο Χονγκ Κονγκ που ομαδοποιούν δάνεια υποδομής σε εμπορεύσιμες αξίες.

“Δημιουργήσαμε μια αγορά για αξίες που είναι πολύ δύσκολες να εδραιωθούν στην Ασία,” είπε, σημειώνοντας ότι αυτές οι καινοτομίες βοηθούν στην ανακύκλωση κεφαλαίου και αυξάνουν τη ρευστότητα στον τομέα.

Ο Rana προσέθεσε επίσης ότι η εμπορική βιωσιμότητα των έργων υποδομής είναι ζωτικής σημασίας για την προσέλκυση θεσμικών επενδυτών. “Η υποδομή είναι μια μακροχρόνια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Απαιτεί υπομονή, αλλά σίγουρα απαιτεί αποδόσεις,” είπε.

Σημείωσε ότι η κινητοποίηση ιδιωτικού κεφαλαίου για μακροχρόνια έργα υποδομής περιλαμβάνει αυστηρούς ελέγχους σε περιβαλλοντικούς, κοινωνικούς και πιστωτικούς παράγοντες για να αποδειχθεί ότι το έργο είναι βιώσιμο και διατηρήσιμο.

Η ατζέντα ανάπτυξης του Καζακστάν και οι προκλήσεις

Παρέχοντας ένα ευρύτερο οικονομικό πλαίσιο, ο Akzhol Urazalin, αναπληρωτής διευθυντής του Τμήματος Διεθνούς Οικονομικής Συνεργασίας του Υπουργείου Εθνικής Οικονομίας, ανέφερε ότι το Καζακστάν έχει καταγράψει σταθερή ανάπτυξη 4,8% το 2024, που καθοδηγείται από τη γεωργία, τις μεταφορές και τη βιομηχανία.

Ανέφερε ότι το εθνικό σχέδιο υποδομής του Καζακστάν, που εκτείνεται μέχρι το 2029, έχει εκτιμώμενη αξία περίπου 80 δισεκατομμυρίων δολαρίων και περιλαμβάνει πάνω από 200 έργα στους τομείς της ενέργειας, των μεταφορών, της ψηφιακής υποδομής και της αποχέτευσης.

Αριστερά προς δεξιά: Νικολόζ Γκαγουά, επικεφαλής πολιτικής της AFSA, Ακζόλ Ουραζαλίνοφ, Ζαμίρα Σουντετόβα, Ασιμ Ράνα, Γουάνγκ Σιανμίνγκ. Φωτογραφία: Nagima Abuova / The Astana Times

“Περίπου το 90% της χρηματοδότησης αναμένεται να προέλθει από πηγές εκτός προϋπολογισμού,” είπε.

Ο Ουραζαλίνοφ επισήμανε επίσης τη σημασία των δημόσιων-ιδιωτικών συνεργασιών, επισημαίνοντας τις τρέχουσες μεταρρυθμίσεις για την ενίσχυση της διαφάνειας, της φορολογικής πολιτικής και των θεσμικών πλαισίων. Ωστόσο, δήλωσε ότι παραμένουν προκλήσεις στη μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση για τον ιδιωτικό τομέα και στην οικοδόμηση ισχυρών νομικών μηχανισμών για τις PPPs.

“Προσπαθούμε να αναπτύξουμε και να εφαρμόσουμε ευέλικτα μοντέλα κατανομής κινδύνου μεταξύ της κυβέρνησης και του ιδιωτικού τομέα, για να προωθήσουμε τη χρήση πράσινων χρηματοοικονομικών εργαλείων,” είπε ο Ουραζαλίνοφ.

Φιλοσοφία επένδυσης: λιτή, πράσινη και καθαρή

Η Ζαμίρα Σουντετόβα, διευθύνουσα σύμβουλος της SkyBridge Invest, προσέφερε μια προοπτική του ιδιωτικού τομέα σχετικά με το πώς οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων συμβάλλουν στην ανάπτυξη υποδομών μακροχρόνια.

“Στην SkyBridge Invest, δεν δρούμε μόνο εκ μέρους των πελατών μας – βοηθάμε να διευκολύνουμε πολύπλοκες υποδομές συναλλαγές,” δήλωσε κατά τη διάρκεια του πάνελ. “Η κυβέρνηση μας έχει δεσμευτεί στην ουδετερότητα του άνθρακα μέχρι το 2060 και κάνουμε ό,τι καλύτερο μπορούμε για να πετύχουμε αυτόν τον στόχο.”

Ανέφερε επίσης το αυξανόμενο ενδιαφέρον για ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και ψηφιακές υποδομές, ιδιαίτερα οπτικές ίνες και 5G, που καθοδηγούνται από τις εθνικές προτεραιότητες και την αυξανόμενη περιφερειακή ζήτηση.

“Η βιωσιμότητα, η χρηματοοικονομική ανθεκτικότητα και η περιβαλλοντική επίπτωση είναι από τα πιο σημαντικά κριτήρια όταν επιλέγουμε ένα μακροχρόνιο έργο,” δήλωσε η Σουντετόβα στο The Astana Times.

Ζήτησε από το Καζακστάν να εξετάσει τη σύσταση ενός κοινού ταμείου επενδύσεων υποδομών, αντλώντας έμπνευση από την Πρωτοβουλία Τριών Θαλασσών στην Ευρώπη.

Εμπορικές τράπεζες ως οικοδόμοι οικοσυστημάτων

Ο Wang Xianming, ανώτερος εκτελεστικός αξιωματούχος στο υποκατάστημα της Τράπεζας Κατασκευών Κίνας (CCB) στην Αστάνα, υπογράμμισε την επένδυση 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων της τράπεζας στο Καζακστάν από την είσοδό της το 2019, με επίκεντρο την υποδομή αερίου, ηλιακής και αιολικής ενέργειας.

“Υποστηρίζοντας την ανάπτυξη υποδομών, οι εμπορικές τράπεζες μπορούν κυρίως να υπηρετούν τρεις ρόλους. Ο πρώτος είναι υποστηρικτής χρηματοδότησης, ο δεύτερος είναι διαχειριστής κινδύνου και ο τρίτος είναι οικοδόμος οικοσυστήματος,” δήλωσε ο Wang.

Ο Wang περιέγραψε πώς η CCB έχει αναπτύξει δομές πράσινης χρηματοδότησης, μειώνοντας τα κόστη χρηματοδότησης μέσω διασυνοριακής συνεργασίας και κοινοπρακτικών δανείων σε συνεργασία με πολυμερείς τράπεζες. Τόνισε την ανάγκη για μεγαλύτερη συνεργασία μεταξύ τραπεζών, διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων, ασφαλιστών και κυβερνητικών φορέων για την ανάπτυξη διαφοροποιημένων χρηματοδοτικών συστημάτων.

“Αυτή η καινοτόμος συνεργασία εκμεταλλεύεται όχι μόνο την εμπειρία μας στην αξιολόγηση έργων αλλά και ενσωματώνει τις δυνατότητες διαφόρων χρηματοοικονομικών ιδρυμάτων,” είπε.