Το Τραπεζικό Τομέα του Καζακστάν Έτοιμο για Σταθερή Ανάπτυξη το 2025
Η τραπεζική τομέας στην Αρμενία, το Αζερμπαϊτζάν, τη Γεωργία, το Καζακστάν και το Ουζμπεκιστάν αναμένεται να παραμείνει ανθεκτικός το 2025, σύμφωνα με την τελευταία έκθεση της S&P Global Ratings για τον τραπεζικό τομέα της Κεντρικής Ασίας και του Καυκάσου για το 2025.“Η χαμηλή διψήφια ανάπτυξη των δανείων και η σταθερή ποιότητα των ενεργητικών θα υποστηρίξουν την κερδοφορία και τα κεφάλαια. Παρόλα αυτά, οι ευνοϊκές προοπτικές για οικονομική ανάπτυξη σε όλη την περιοχή, η υψηλή ζήτηση δανείων, ιδιαίτερα στο λιανικό τμήμα, η ήχιστη χρηματοδότηση και οι μετρήσιμες μετρικές ρευστότητας και κεφαλαίου, καθώς και ο σταθερός προστατευτικός αντιστάθμισμα στο πλαίσιο της αποδοτικής κερδοφορίας θα υποστηρίξουν τα αξιολογήσεις το 2025,” διαβάστε την έκθεση.
Οι εμπειρογνώμονες σημειώνουν ότι οι τράπεζες επωφελούνται από τις “σταθερές” προβλέψεις του ΑΕΠ.
“Η πραγματική ανάπτυξη του ΑΕΠ στην περιοχή το 2024 υπερτερούσε των προβλέψεών μας. Προβλέπουμε ότι η ανάπτυξη του ΑΕΠ το 2025 θα είναι σταθερή αλλά λιγότερο έντονη από αυτή του 2024. (…) Οι παραγωγοί πετρελαίου Καζακστάν και Αζερμπαϊτζάν επωφελούνται από τη δυναμική της πρόσφατης τιμής του πετρελαίου, αλλά αντιμετωπίζουν μειωμένη παραγωγή πετρελαίου. Θετικότητα, η μη-πετρελαιογενής ανάπτυξη σε αυτές τις χώρες υπερβαίνει την ανάπτυξη στον τομέα του πετρελαίου και του φυσικού αερίου,” γράφουν οι εμπειρογνώμονες.
Ωστόσο, η έκθεση αναλύει αρκετούς κινδύνους που μπορεί να επηρεάσουν τον τραπεζικό τομέα, συμπεριλαμβανομένων αυξανόμενων γεωπολιτικών εντάσεων, παγκόσμιας ή περιφερειακής οικονομικής ύφεσης, επεκτεταμένης επέκτασης του λιανικού τομέα και γρήγορης αύξησης των τιμών των κατοικιών που θα μπορούσε να δημιουργήσει οικονομικές ανισορροπίες.
Οι εμπειρογνώμονες παρατηρούν ότι μια πιθανή επίλυση του πολέμου Ρωσίας-Ουκρανίας θα είχε περιορισμένη επίδραση στα τραπεζικά συστήματα της περιοχής.
“Η ακριβής εμβέλεια και χρονοδιάγραμμα της δυνατής εκείνης εκείνης περίπτωσης πυροβολισμών ή οποιασδήποτε άλλης λύσης στον πόλεμο δυσκολεύεται να εκτιμηθεί σε αυτό το σημείο,” διαβάζεται στην έκθεση.
Η έκθεση επίσης υπογραμμίζει τους αναδυόμενους κινδύνους που σχετίζονται με τη ψηφιοποίηση, την τεχνητή νοημοσύνη, την αλλαγή του κλίματος και τις κυβερνοαπειλές, οι οποίοι, σύμφω να μερικούς εμπειρογνώμονες, θα μπορούσαν να παρουσιάσουν ευκαιρίες για τις τράπεζες που προσαρμόζονται προληπτικά.
Η έκθεση διαπίστωσε ότι οι τράπεζες στο Καζακστάν παραμένουν ανθεκτικές παρά την επιβράδυνση της ανάπτυξης των δανείων και τις μετατοπίσεις στα μοντέλα επιχειρηματικών μοντέλων. Η υψηλή κερδοφορία και οι σταθερές περιθώρια έχουν επιτρέψει στις τράπεζες να συσσωρεύουν χρηματοοικονομικά αντιστρατήγματα, μειώνοντας τους κινδύνους σε ένα αβέβαιο περιβάλλον.
Τα τελευταία χρόνια, οι τράπεζες έχουν βασιστεί στα λιανικά δάνεια για να οδηγήσουν την κερδοφορία, αν και αυτό έχει αυξήσει επίσης την εξάρτησή τους από την καταναλωτική ζήτηση.
“Οι λιανικά δάνεια ανήλθαν στο 60% των συνολικών δανείων στο τέλος του 2024. Τα καθαρά περιθώρια επιτοκίων έχουν επεκταθεί κατά περίπου 150 μονάδες βάσης από το 2021 σε μια μέση τιμή του 6,4% το 2024,” διαβάζεται στην έκθεση.
Ενώ ο κίνδυνος πιστωτικού κινδύνου παραμένει υπο έλεγχο μακροπρόθεσμα, η αυξανόμενη οικιακή χρέωση μεταξύ χαμηλότερων εισοδημάτων δανειοληπτών θα μπορούσε να οδηγήσει σε υψηλότερο κόστος χρηματοδότησης.
“Ενώ προβλέπουμε ότι η ανάπτυξη του λιανικού τομέα θα επιβραδυνθεί στο 18%-20% το 2025, θα παραμείνει ο κυρίαρχος παράγοντας αύξησης των δανείων. Μια λιγότερο επιθετική ανάπτυξη θα υποστηρίξει τα προφίλ κινδύνου των τραπεζών, ενώ η ταχέως αυξανόμενη χρέωση μεταξύ των λιγότερο αφθονικών νοικοκυριών θα μπορούσε να αυξήσει τα κόστη πιστωτικών για τις τράπεζες κατά τη διάρκεια μιας καμπής του πιστωτικού κύκλου,” προσθέτει.
Η χρηματοοικονομική επίβλεψη στο Καζακστάν έχει εξελιχθεί αλλά παραμένει λιγότερο διαφανής και προβλέψιμη σε σύγκριση με ανεπτυγμένες αγορές.
“Στο Καζακστάν, παρατηρούμε ότι έχουν παρατηρηθεί χειροπιαστά μέτρα τα τελευταία χρόνια που δείχνουν σε ένα ανθεκτικό εντοπισμό του χρηματοοικονομικού ρυθμιστικού συνόρου του Καζακίσταν,” αναφέρει η έκθεση.
“Στο Καζακστάν και το Αζερμπαϊτζάν, η ρυθμιστική εποπτεία έχει ενισχυθεί σημαντικά τα τελευταία χρόνια. Ενώ θεωρούμε ότι η ρύθμιση και η εποπτεία των τραπεζών στη Γεωργία είναι οι πιο προηγμένες στην περιοχή, η δημοκρατική υποχώρηση στη χώρα θα μπορούσε να χειροκροτήσει τη ρύθμιση του τραπεζικού τομέα και την ανεξαρτησία του ρυθμιστή τραπεζών,” προσθέτει.
Το 2024, η S&P αναθεώρησε και αναβάθμισε την Αξιολόγηση Κινδύνου της Χώρας του Τραπεζικού
